Венчур

Венчурное финансирование — это долгосрочные (5—7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
В отличие от классических инвестиций (предполагающих возврат средств) в модель венчурного финансирования заложена высоковероятная потеря вложений в каждую конкретную компанию (как правило с вероятностью более 50%). Прибыльность достигается за счёт высокой отдачи от наиболее удачных инвестиций.
Привлечение венчурного финансирования с одной стороны предоставляет стартапам больше денежного, социального и человеческого капитала, чем бизнес-ангелы, но с другой стороны венчурные инвесторы с хорошей репутацией, опытом и связями зачастую предлагают финансирование на невыгодных условиях. Кроме того, доступность венчурного финансирования сильно зависит от состояния рынка, что делает этот вид инвестирования нестабильным. Использование венчурного финансирования может также привести к изменению в распределении права собственности и утрате контроля над принятием решений.

Основные аспекты венчурного инвестирования:

• Суть и риск: Венчурные инвесторы вкладывают деньги, понимая, что большинство стартапов не принесут прибыли, но единицы могут стать «единорогами» (компании с оценкой >$1 млрд).

• Участники:
   Бизнес-ангелы (частные лица, вкладывающие на ранних стадиях) и венчурные фонды (профессиональные структуры, аккумулирующие средства)
  .

Стадии: Финансирование проходит через раунды (Pre-seed, Seed, раунды A, B, C и т.д.), начиная от идеи до масштабирования.

Доходность: Получается не через дивиденды, а при выходе из бизнеса: продаже доли стратегу или через IPO.

Типичные риски: Отсутствие спроса на продукт, технологическая неэффективность, нехватка управленческих компетенций, дефицит бюджета.

Основные способы заработка и особенности венчура:

• Высокая доходность: Успешные проекты могут приносить доходность свыше 1000%, а средняя доходность венчурных фондов часто перекрывает показатели фондового рынка (в среднем около 27% в год).
• Как инвестировать: Можно заходить напрямую как бизнес-ангел (самостоятельно), через венчурные фонды, синдикаты или краудинвестинговые платформы.
• Критерии отбора: Оценивается команда, инновационность продукта, объем рынка и финансовая модель.
• Диверсификация: Рекомендуется выделять на венчур не более 10–15% от свободного ликвидного капитала.
• Горизонт инвестирования: Это долгосрочные вложения (обычно 3–7 лет).

Алгоритм действий для инвестора:

1. Погружение в тему: Изучение трендов, нетворкинг с бизнес-ангелами.
2. Поиск и оценка проектов: Поиск через акселераторы, инкубаторы, профильные мероприятия.
3. Дью-дилидженс (Due Diligence): Глубокая проверка стартапа: патенты, интеллектуальная собственность, бизнес-план.
4. Сделка: Подписание документов, фиксация доли.
5. Выход: Продажа доли при следующем раунде инвестиций или при выходе компании на биржу (IPO).